Explique por qué un fondo de inversión colectiva cobraría una comisión de inversión inicial elevada.
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Un fondo de inversión es una forma de invertir dinero junto a otros inversores para beneficiarse de las ventajas inherentes a trabajar en grupo, como la reducción de los riesgos de la inversión en un porcentaje significativo. Estas ventajas incluyen la capacidad de:
Sigue sin estar claro si los gestores profesionales de inversiones activas pueden mejorar de forma fiable los rendimientos ajustados al riesgo en una cantidad que supere las comisiones y los gastos de gestión de las inversiones. La terminología varía según el país, pero los fondos de inversión suelen denominarse grupos de inversión, vehículos de inversión colectiva, planes de inversión colectiva, fondos gestionados o simplemente fondos. El término reglamentario es “organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios” o “organismo de inversión colectiva” (véase la Ley). Un fondo de inversión puede estar en manos del público, como un fondo de inversión, un fondo cotizado en bolsa, una sociedad de adquisición de propósito especial o un fondo cerrado,[1] o puede venderse sólo en una colocación privada, como un fondo de cobertura o un fondo de capital privado.[2] El término también incluye vehículos especializados, como los fondos fiduciarios colectivos y comunes, que son fondos únicos gestionados por bancos y estructurados principalmente para mezclar activos de planes de pensiones o fideicomisos que cumplen los requisitos.[3]
Hoja informativa sobre los fideicomisos de inversión colectiva
Un fondo de inversión colectiva (FIC), también conocido como fideicomiso de inversión colectiva (FIC), es un grupo de cuentas mancomunadas mantenidas por un banco o una empresa fiduciaria. La institución financiera agrupa activos de particulares y organizaciones para desarrollar una única cartera más amplia y diversificada. Hay dos tipos de fondos de inversión colectiva:
Los FICs están generalmente disponibles para el individuo sólo a través de los planes de jubilación patrocinados por el empleador, los planes de pensiones y las compañías de seguros. Otros nombres para ellos son fondos fiduciarios comunes, fondos comunes, fideicomisos colectivos y fideicomisos mixtos.
Los FIC son fondos que no están regulados por la Securities Exchange Commission (SEC) o la Investment Act de 1940, sino que operan bajo la autoridad reguladora de la Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Aunque los FIC son fondos mancomunados al igual que los fondos de inversión, los FIC son vehículos de inversión no registrados, más parecidos a los fondos de cobertura.
Los FIC están diseñados específicamente por un banco para mejorar su gestión eficaz de las inversiones, reuniendo los activos de varias cuentas en un fondo que se dirige con una estrategia y un objetivo de inversión elegidos. Al combinar diferentes activos fiduciarios en una sola cuenta, el banco suele ser capaz de disminuir sustancialmente sus gastos operativos y administrativos. La estructura de la estrategia de inversión designada está diseñada para maximizar el rendimiento de la inversión.
Fondo de inversión colectiva
Un fondo de inversión colectiva (FIC), también conocido como fideicomiso de inversión colectiva (FIC), es un grupo de cuentas mancomunadas mantenidas por un banco o una empresa fiduciaria. La institución financiera agrupa activos de particulares y organizaciones para desarrollar una única cartera más amplia y diversificada. Hay dos tipos de fondos de inversión colectiva:
Los FICs están generalmente disponibles para el individuo sólo a través de los planes de jubilación patrocinados por el empleador, los planes de pensiones y las compañías de seguros. Otros nombres para ellos son fondos fiduciarios comunes, fondos comunes, fideicomisos colectivos y fideicomisos mixtos.
Los FIC son fondos que no están regulados por la Securities Exchange Commission (SEC) o la Investment Act de 1940, sino que operan bajo la autoridad reguladora de la Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Aunque los FIC son fondos mancomunados al igual que los fondos de inversión, los FIC son vehículos de inversión no registrados, más parecidos a los fondos de cobertura.
Los FIC están diseñados específicamente por un banco para mejorar su gestión eficaz de las inversiones, reuniendo los activos de varias cuentas en un fondo que se dirige con una estrategia y un objetivo de inversión elegidos. Al combinar diferentes activos fiduciarios en una sola cuenta, el banco suele ser capaz de disminuir sustancialmente sus gastos operativos y administrativos. La estructura de la estrategia de inversión designada está diseñada para maximizar el rendimiento de la inversión.
Fondo de inversión colectiva frente a fondo de inversión
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista, es una organización de clientes o un individuo que no puede cumplir tanto: (i) uno o más de los criterios de cliente profesional establecidos en el Anexo II de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (Directiva 2004/39/CE); y (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva sobre Folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, una persona que pueda ser clasificada a la vez como cliente profesional con arreglo a la Directiva relativa a los mercados de instrumentos financieros y como inversor cualificado de conformidad con la Directiva sobre el folleto deberá, por lo general, cumplir uno o varios de los siguientes requisitos:
(1) Una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en los mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que realicen las actividades características de las entidades mencionadas, ya estén autorizadas por un Estado del EEE o por un tercer país y estén o no autorizadas por referencia a una directiva:(a) una entidad de crédito;(b) una empresa de inversión;(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;(d) una compañía de seguros;(e) un organismo de inversión colectiva o la sociedad gestora de dicho organismo;(f) un fondo de pensiones o la sociedad gestora de un fondo de pensiones;(g) un agente de materias primas o de derivados de materias primas;(h) un local;(i) cualquier otro intermediario inversor.
